StackOverFlow11 · StackOverFlow11 · Jun 19, 2026 · Jun 19, 2026
diff --git a/CLAUDE.md b/CLAUDE.md
@@ -57,7 +57,7 @@ data → universe → factors(特征) → alpha(合成/预测) → portfolio(+ri
 
 ## 开发约定
 - **交流中文**；代码/注释/commit message 用**英文**。
-- **Git**：feature 分支 + PR。**PR #1（P0+P1）、#2（P2-1）、#3（P2-2）、#4（进度文档）、#5（P2-3）、#6（进度文档）、#7（P2-4）、#8（进度文档）、#9（P3-1）、#10（进度文档）、#11（P3-2）、#12（P3-3）、#13（进度文档）、#14（P3-4）、#15（进度文档）、#16（P3-5）、#17（进度文档）、#18（P3-6）、#19（P3-7）、#20（进度文档）、#21（P3-8）、#22（进度文档）、#23（P4-1）、#24（进度文档）、#25（P4-2）、#28（tushare 权限/限频探测 + capability registry）、#29（I1–I4 分钟级 intraday pipeline，4 commit 一 PR）、#30（进度文档）、#31（P4-3 因子支撑端点缓存 + 21:00 data updater，2 commit 一 PR）、#33（P-I5a 事件驱动回测架构重构 + opt-in 分钟尾盘 event model，4 commit 一 PR）、#35（P-I5b 分钟尾盘执行期 raw stk_limit 涨跌停可行性，4 commit 一 PR）均已 merge 到 `main`**。commit 用 conventional 格式，**无 attribution**（不加 Co-Authored-By）。
+- **Git**：feature 分支 + PR。**PR #1（P0+P1）、#2（P2-1）、#3（P2-2）、#4（进度文档）、#5（P2-3）、#6（进度文档）、#7（P2-4）、#8（进度文档）、#9（P3-1）、#10（进度文档）、#11（P3-2）、#12（P3-3）、#13（进度文档）、#14（P3-4）、#15（进度文档）、#16（P3-5）、#17（进度文档）、#18（P3-6）、#19（P3-7）、#20（进度文档）、#21（P3-8）、#22（进度文档）、#23（P4-1）、#24（进度文档）、#25（P4-2）、#28（tushare 权限/限频探测 + capability registry）、#29（I1–I4 分钟级 intraday pipeline，4 commit 一 PR）、#30（进度文档）、#31（P4-3 因子支撑端点缓存 + 21:00 data updater，2 commit 一 PR）、#33（P-I5a 事件驱动回测架构重构 + opt-in 分钟尾盘 event model，4 commit 一 PR）、#35（P-I5b 分钟尾盘执行期 raw stk_limit 涨跌停可行性，4 commit 一 PR）、#37（P-I5c MMP 分钟因子端到端 opt-in alpha）、#39（P-I5d MMP 五分位分组回测 standalone，含 I5c plumbing）均已 merge 到 `main`**。commit 用 conventional 格式，**无 attribution**（不加 Co-Authored-By）。
 - **不过度设计**：按路线图 MVP 先打通一条端到端链路，再加层（architecture.html §11，Phase 0→3）。
 - **secrets** 一律走外部 `.config.json`；repo `.gitignore` 已排除数据产物(`*.parquet`等)、缓存、`tmp/`（仅留架构文档）。
 - 文件小而专（<800 行），immutable 优先。
@@ -205,6 +205,14 @@ data → universe → factors(特征) → alpha(合成/预测) → portfolio(+ri
   - **接线**：`IntradayCfg.{price_limit_check（默认 false）/require_price_limit_coverage/limit_tolerance（≥0 校验）}` + `OutputCfg.intraday_report_name`（I5b 报告独立成文件，不覆盖已验收 I5a artifact，沿 baseline_report_name 先例）；runner 经 `TushareFlagsFeed(cache=cache).limits()` 走既有 P4 read-through 缓存取 raw 限价（**不加新端点**），报告 H1/intro 按 check 自报 I5b（修同类 stale-title）。
   - **不变量守住**：`BacktestEngine`/`BacktestDriver`/`DailyCloseEventModel`/`fills`/`execution` **零改动**（限价 map 仅 check 开时构建，默认 false → `feasibility()` 逐字退回 I5a bar-exists 规则）；日频 close-to-close 不漂移。
   - **真实 smoke（SSE50 2026-03-03→06-12，3 次跑 NAV 全 `0.976448` 确定性）**：`covered=58/58 / stk_mins_live_calls=0`；限价覆盖 **174/174**；**1 笔涨停挡买 / 0 笔跌停挡卖** → NAV 由 I5a 的 0.952207 变到 **0.976448**（2026-04-30 一只 14:51 封涨停的票被正确挡买，该期只持 9 只——I5a 只查 bar 存在会「买」进涨停板，**这正是 I5b 补的执行真实性，非业绩声明**）；`stk_limit` gap-fetches=58（冷暖都 58：窗口尾端距今 3 天落在 `refresh_recent_days=14` 内，P4 按策略重抓 tail，据实报告，非 minute fetch）；secret scan 报告+日志+58 缓存 parquet **0 处**。
-- ✅ 质量门：`pytest` **538 passed**（P0=97 / P1=78 / P2-1=22 / P2-2=22 / P2-3=14 / P2-4=8 / P3-1=10 / P3-2=18 / P3-3=16 / P3-4=15 / P3-5=22 / P3-6=27 / P3-7=25+1 throttle / P3-8=8 / P4-1=28 / P4-2=17 / **intraday I1 schema=14 + feed=9 / I2 cache=10 / I3 aggregate=13 / I4 execution=10 / P4-3 cache=10 + updater=7 / P-I5a event-backtest=19 / P-I5b exec-feasibility=16**）；`ruff` clean；`validate-config`（全部 15 配置含 data_update + phase_i5a + phase_i5b）+ `run-phase0`（demo）均 OK（**ic 0.9600 / annual 0.8408 不变**）。
+- ✅ **P-I5c MMP 分钟因子端到端 opt-in alpha**（**PR #37 已 merge 到 `main`**，**EXPLORATORY**，非业绩声明）：把首个 EXPLORATORY 分钟因子作为真实 opt-in alpha 端到端接 I2→I3→I4→event engine，日频回归不破。
+  - **MMP（Minute Microstructure Pressure）**（`data/clean/intraday_aggregate.py`，公式/PIT/前导 NaN/跨 symbol 隔离全测试锁定）：逐 1min bar `mid=(high+low)/2`、`S=(close−mid)/mid`、`V=√(volume/median(vol[t-20:t]))`、`B=|close−open|/(high−low+eps)`、`R=(high−low)/(mean(hl[t-20:t])+eps)`、`MMP_t=S·V·B·R`（eps=1e-6）；日频分数 = 在场 bar `[session_open, decision_time]` 等权均值，rolling baseline 用前 20 个在场 bar（首 20 NaN）。**先 `available_time≤cutoff` 过滤再聚合**（PIT-safe，绝不先归零）。
+  - **可配置 `intraday.score_feature`**（默认沿用，`mmp_ew` opt-in）+ 可配置报告标题（修同类 stale-title）；`config/phase_i5c_mmp_minute_factor.yaml`。decision feature→alpha→portfolio→event engine 全程复用既有机器，报告披露 cutoff/lag/execution_model/window。**日频 close-to-close 零漂移**（phase0 `0.9600/0.8408` 不变）。
+- ✅ **P-I5d MMP 五分位分组回测**（**PR #39 已 merge 到 `main`**，**standalone against `main`**，**EXPLORATORY，非业绩声明、非调参**）：把 I5c MMP 日频分数 `intraday_mmp20_ew_0930_1450` 做 5 等额分位分组回测——每月调仓日按 PIT-safe 分数横截面排名切 `analytics.quantiles=5` 等数桶（Q1 最低 / Q5 最高），每组作独立 long-only 等权组合走**同一** `BacktestEngine`+`IntradayTailEventModel`+`SimExecution(fee_rate=0.001)`，I5b raw `stk_limit` 执行期涨跌停 ON。引擎/执行可行性/MMP 因子数学全不变,仅新增分组 + per-group 编排。本地验收：`tmp/context/session_handoff_20260615/stage_i5d_acceptance.md`。
+  - **新增**（机器零改动复用 I5a/I5b/I5c）：`qt/intraday_groups.py`（等额 rank 桶 / `GroupScores` / `EqualWeightAll`）、`qt/intraday_group_backtest.py`（cache-only anchor-date-sliced 分钟加载、一份共享 exec-price 矩阵跨 N 个 fresh per-group 模型、QN−Q1 合成 spread）、`qt/intraday_group_figures.py`/`intraday_group_report.py`（NAV/spread/metric 图 + 报告）、`config/phase_i5d_mmp_quintile_5y.yaml`；唯一 runtime 改动 `IntradayTailEventModel` 可选 `precomputed_prices`（默认 None → I5a/I5b 逐字节不变）。
+  - **真实 run（CSI500 `000905.SH`，2021-06-01→2026-05-31，59 月调仓，~95min）**：`covered=892/995`（**103 只分钟未覆盖成分被 drop 并披露，5 年窗口不缩短**）/ `stk_mins_live_calls=0`（cache-only）/ `fee_rate=0.001`；final NAV Q1→Q5 **0.9822 / 1.0423 / 1.0495 / 1.1275 / 1.1577**（**单调 Spearman 1.0000**，等额 rank 桶对 MMP 肥尾稳健）；合成 Q5−Q1 spread +0.29%/期、累计 **+17.15%**；限价覆盖 52,584/52,584（严格 `require_price_limit_coverage=true` 过）。
+  - ⚠️ **caveat（保留，不移除）**：单因子/单重叠 5 年窗口/单 universe,无调参/无 robustness/无 learned 权重;`covered=892/995`(103 drop);`stk_mins_live_calls=0`;**Q5−Q1 是合成 long-only 腿差,非单独执行的 dollar-neutral 组合**;执行模型仍缺 partial-fill / liquidity / volume-cap;**Q5>Q1 不作业绩声明**。这是项目首个正向 intraday 信号,下一步需独立泛化(CSI300/中证1000 或 disjoint 窗口,机器冻结)。
+  - **PR 处置**：#37（I5c）随 #39 落地后其 head 成 `main` 祖先,GitHub **自动 merged**(非本次手动 merge);#38（i5d stacked on i5c,base 非 main）已被 #39 **完全取代**(零 remaining commit/file diff vs main),保持 **OPEN 待清理**(未获显式授权关闭)。
+- ✅ 质量门：`pytest` **577 passed**（P0=97 / P1=78 / P2-1=22 / P2-2=22 / P2-3=14 / P2-4=8 / P3-1=10 / P3-2=18 / P3-3=16 / P3-4=15 / P3-5=22 / P3-6=27 / P3-7=25+1 throttle / P3-8=8 / P4-1=28 / P4-2=17 / **intraday I1 schema=14 + feed=9 / I2 cache=10 / I3 aggregate=13 / I4 execution=10 / P4-3 cache=10 + updater=7 / P-I5a event-backtest=19 / P-I5b exec-feasibility=16 / P-I5c mmp-minute=18 / P-I5d mmp-quintile=19**）；`ruff` clean；`validate-config`（全部 17 配置含 data_update + phase_i5a + phase_i5b + phase_i5c + phase_i5d）+ `run-phase0`（demo）均 OK（**ic 0.9600 / annual 0.8408 不变**）。
 - ⚠️ 剩余（已显式披露）：日线 only、demo 路径非真数据、旧三因子无信号（P3-3/P3-4 实证;但其组合在 2024-2026 holdout 上 SSE50/CSI300/CSI500 全正、CSI500 高达 +17.8%——小样本/regime 翻转的持续例证）;value/低波信号获得**独立样本符号级确认**（P3-7 SSE50/CSI300 量级衰减;P3-8 CSI500 泛化成立且更强），组合级盈利能力仍未确立（排名跨 cell 翻转）;subset 报告文件名已可配置（P3-8 起不再互覆盖）。
-- 路线图下一步：**分钟级轨道 I5c**（执行真实性已就位：I5a 事件框架 + I5b raw `stk_limit` 执行期涨跌停 → 把 1~2 个 EXPLORATORY 分钟因子作为真实 opt-in alpha 端到端接 decision feature→alpha→portfolio→event engine，报告披露 cutoff/lag/execution_model/window，日频回归不破；首个分钟因子研究不会被后续可行性修复推翻）；**I5b follow-up**（执行期 feasibility 可再扩 partial-fill / liquidity / volume cap）；**P4-3 follow-up**（fina 按 ann_date 建披露日历 ledger 以去掉启发式 tail / updater 加 stk_mins 历史回填 / data-update summary 落 cache-stats artifact）；研究侧：更长 holdout 滚动复检 / 中证1000 / 成本模型细化。
+- 路线图下一步：**I5d 独立泛化**（MMP 五分位单调性是项目首个正向 intraday 信号,但只一个重叠 5 年窗口/一个 universe → 在第二个 universe（CSI300/中证1000）和/或 disjoint 窗口上机器冻结复跑分组回测,使单调性可归因于因子而非该 regime,沿 P3-7/P3-8 独立确认先例）；**I5b/执行 follow-up**（执行期 feasibility 可再扩 partial-fill / liquidity / volume cap，size-aware 读数前补）；**P4-3 follow-up**（fina 按 ann_date 建披露日历 ledger 以去掉启发式 tail / updater 加 stk_mins 历史回填 / data-update summary 落 cache-stats artifact）；**数据层 D1+**（cache/store 契约已文档化,token 解析已收敛,后续 D2+ 再做 cache 内部拆分/schema registry/data-quality/并发）；研究侧：更长 holdout 滚动复检 / 成本模型细化。